Tanıtım Yazısı
Herhangi bir andaki hisse senedi fiyatları, yatırımcıların beklentileri hususunda ulaşmış oldukları uzlaşmanın parasal değerini temsil eder. Hisse senedi fiyatlarındaki değişme ise, beklentilerle ilgili olarak ulaşılmış kanıların değişmesine yol açacak bir bilgi edinimine ve uzlaşmanın derecesinde meydana gelen azalma yada artmaya bağlıdır. Ayrıca, hisse senedi fiyatının oluşumunda yatırımcıların davranışları ve onların içinde bulundukları psikolojik yapı büyük öneme sahiptir.
Literatürde, "etkin piyasalar hipotezi"nin teorik ve ampirik olarak test edilmesi amacıyla hisse senedi getirilerinin davranışsal özellikleri üzerinde yoğun araştırmalar yapılmıştır. Araştırma sonuçlan, hisse senedi getirüerinde belirli dönemler yada senetler itibariyle anormallikler (ortalamadan sapmalar) gözlendiğini ve bilgisel piyasa etkinliğinden sapmalar olduğunu ortaya koymuştur. Piyasa etkinliğinden sapmanın tipik örneği, aşın reaksiyon (overreaction) ve eksik-yetersiz reaksiyon (underreaction)’dur. Anomali olarak da nitelendirebileceğimiz söz konusu bu durum, uluslararası literatürde, değişik piyasalara ilişkin olarak test edilmiş, anlamlı ve oldukça önemli düzeyde bulgu ve sonuçlara ulaşılmıştır.
Uluslararası literatürde, yatırımcı davranışları, fiyat anomalileri ve davranışsal finans modellerine ilişkin birçok çalışma bulunmaktadır. Türkiye piyasasında konuya ilişkin yeterli düzeyde çalışma bulunmamaktadır. Değişik ülke piyasalarında varlığı test edilmiş fiyat anomalilerinin İMKB’de test edilmesi literatüre katkı sağlayacaktır. Bu nedenle hazırlamış olduğumuz kitap çalışması, hisse senedi piyasasında gözlemlenen fiyat anomalilerinin ve bunları açıklamak üzere geliştirilen davranışsal finans modellerinin anlaşılması açısından önem arz etmektedir.
Literatürde, "etkin piyasalar hipotezi"nin teorik ve ampirik olarak test edilmesi amacıyla hisse senedi getirilerinin davranışsal özellikleri üzerinde yoğun araştırmalar yapılmıştır. Araştırma sonuçlan, hisse senedi getirüerinde belirli dönemler yada senetler itibariyle anormallikler (ortalamadan sapmalar) gözlendiğini ve bilgisel piyasa etkinliğinden sapmalar olduğunu ortaya koymuştur. Piyasa etkinliğinden sapmanın tipik örneği, aşın reaksiyon (overreaction) ve eksik-yetersiz reaksiyon (underreaction)’dur. Anomali olarak da nitelendirebileceğimiz söz konusu bu durum, uluslararası literatürde, değişik piyasalara ilişkin olarak test edilmiş, anlamlı ve oldukça önemli düzeyde bulgu ve sonuçlara ulaşılmıştır.
Uluslararası literatürde, yatırımcı davranışları, fiyat anomalileri ve davranışsal finans modellerine ilişkin birçok çalışma bulunmaktadır. Türkiye piyasasında konuya ilişkin yeterli düzeyde çalışma bulunmamaktadır. Değişik ülke piyasalarında varlığı test edilmiş fiyat anomalilerinin İMKB’de test edilmesi literatüre katkı sağlayacaktır. Bu nedenle hazırlamış olduğumuz kitap çalışması, hisse senedi piyasasında gözlemlenen fiyat anomalilerinin ve bunları açıklamak üzere geliştirilen davranışsal finans modellerinin anlaşılması açısından önem arz etmektedir.
daha fazla
Yazar: Osman Barak
Yayınevi: Gazi Kitabevi
ISBN: 9789944165648
Sayfa: 54s.
Boyut: 15x21
Kapak:
Tarih: 2008
Kağıt Tipi: